来源：周期合伙人遇到大的宏观冲击，第一反应还是先对事件定性，然后尽可能去定量。定性角度，这次关税（先假定实际落地会大于等于宣布的34%）意味着部分需求的瞬时断崖，类似可参考的事件，最近一次是2020年疫情，但烈度没有那么强，因为国内高层和投资者有预案，毕竟2018年之后相关的事情就没歇过。周四早上帖