国泰君安中证A500指数增强基金财报解读：份额稳定下的业绩与成本剖析
来源：新浪基金∞工作室
国泰君安中证A500指数增强型基金于2024年12月17日成立，截至2024年末，基金份额总额为2,025,021,789.27份，净资产合计2,011,244,149.10元，本期净利润为-13,777,640.17元，当期发生的基金应支付的管理费为619,980.90元。以下将对该基金2024年年报进行详细解读。
主要财务指标：业绩欠佳，成本凸显
本期利润与资产净值
本基金自2024年12月17日成立至期末，国泰君安中证A500指数增强A本期利润为-6,193,699.59元，期末基金资产净值915,371,037.48元；增强C本期利润为-7,583,940.58元，期末基金资产净值1,095,873,111.62元。整体净利润为-13,777,640.17元，显示基金在成立初期面临亏损压力。
| 基金类别 | 本期利润（元） | 期末基金资产净值（元） |
|---|---|---|
| 国泰君安中证A500指数增强A | -6,193,699.59 | 915,371,037.48 |
| 国泰君安中证A500指数增强C | -7,583,940.58 | 1,095,873,111.62 |
收益指标
从收益指标看，增强A加权平均基金份额本期利润为-0.0067元，本期加权平均净值利润率为-0.67%，本期基金份额净值增长率为-0.67%；增强C加权平均基金份额本期利润为-0.0069元，本期加权平均净值利润率为-0.69%，本期基金份额净值增长率为-0.69%。这些数据表明基金在短期内未能为投资者带来正收益。
| 基金类别 | 加权平均基金份额本期利润（元） | 本期加权平均净值利润率（%） | 本期基金份额净值增长率（%） |
|---|---|---|---|
| 国泰君安中证A500指数增强A | -0.0067 | -0.67 | -0.67 |
| 国泰君安中证A500指数增强C | -0.0069 | -0.69 | -0.69 |
基金净值表现：跑输业绩比较基准
净值增长率与基准对比
自基金合同生效起至期末，国泰君安中证A500指数增强A份额净值增长率为-0.67%，业绩比较基准收益率为-0.17%，两者差值为-0.50%；增强C份额净值增长率为-0.69%，业绩比较基准收益率为-0.17%，差值为-0.52%。可见，基金在成立初期的表现落后于业绩比较基准。
| 基金类别 | 份额净值增长率（%） | 业绩比较基准收益率（%） | 差值（%） |
|---|---|---|---|
| 国泰君安中证A500指数增强A | -0.67 | -0.17 | -0.50 |
| 国泰君安中证A500指数增强C | -0.69 | -0.17 | -0.52 |
投资策略与业绩表现：市场波动下的挑战
投资策略分析
2024年A股市场波动较大，呈现“双底反转、风格轮动”的W型走势。本基金作为指数增强型基金，通过量化模型对行业配置及个股权重等进行主动调整，力求控制跟踪误差并获取超额收益。在复杂的市场环境下，基金管理人重视提升业绩稳定性，不断引入新因子和改良模型。
业绩归因
基金业绩受市场风格轮动影响较大。市值因子、动量因子等走势变化，以及行业表现分化，如大金融板块领涨，医药生物等板块收益率靠后，都对基金业绩产生作用。尽管管理人采取多种措施，但仍未能在短期内实现超越业绩比较基准的收益。
费用分析：管理成本不容忽视
管理费与托管费
本基金管理费按前一日基金资产净值的0.80%年费率计提，2024年12月17日至期末，当期发生的基金应支付的管理费为619,980.90元，其中应支付销售机构的客户维护费310,004.51元，应支付基金管理人的净管理费309,976.39元。托管费按前一日基金资产净值的一定比例计提，当期发生的基金应支付的托管费为116,246.45元。
| 费用项目 | 金额（元） |
|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 619,980.90 |
| 其中：应支付销售机构的客户维护费 | 310,004.51 |
| 应支付基金管理人的净管理费 | 309,976.39 |
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 116,246.45 |
销售服务费
C类基金份额销售服务费按前一日C类基金份额的基金资产净值的0.40%年费率计提，2024年12月17日至期末，当期发生的基金应支付的销售服务费为118,720.65元，涉及国泰君安资管、国泰君安证券、招商银行等关联方。
投资组合分析：股票投资主导
资产组合情况
期末基金总资产为2,012,175,209.36元，其中权益投资（股票）1,029,567,842.06元，占基金总资产的51.17%；银行存款和结算备付金合计982,607,367.30元，占48.83%。可见，基金资产主要集中在股票和货币资金上。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资（股票） | 1,029,567,842.06 | 51.17 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 982,607,367.30 | 48.83 |
股票投资明细
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，指数投资前几名包括贵州茅台、宁德时代等；积极投资前几名包括工业富联、申万宏源等。基金通过分散投资于不同行业和股票，降低单一股票风险，但需关注行业和个股的选择对业绩的影响。
份额持有人结构与变动：机构与个人投资者并存
持有人结构
期末基金份额持有人户数为20,663户，其中机构投资者持有份额占总份额的13.02%，个人投资者持有份额占86.98%。增强A类中，机构投资者持有份额占19.21%；增强C类中，机构投资者持有份额占7.85%。
| 基金类别 | 持有人户数（户） | 机构投资者持有份额比例（%） | 个人投资者持有份额比例（%） |
|---|---|---|---|
| 国泰君安中证A500指数增强A | 5,266 | 19.21 | 80.79 |
| 国泰君安中证A500指数增强C | 15,397 | 7.85 | 92.15 |
份额变动
自基金合同生效日至报告期期末，国泰君安中证A500指数增强A和C的基金总申购份额与总赎回份额均为0，份额保持稳定。
关联交易：交易集中于关联方
通过关联方交易单元进行的交易
股票交易方面，本期通过国泰君安证券交易单元成交金额为1,133,040,405.13元，占当期股票成交总额的96.95%；应支付国泰君安证券的佣金为80,771.54元，占当期佣金总量的96.74%。这显示出基金交易对关联方的高度依赖。
| 关联方名称 | 成交金额（元） | 占当期股票成交总额比例（%） | 当期佣金（元） | 占当期佣金总量比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 国泰君安证券 | 1,133,040,405.13 | 96.95 | 80,771.54 | 96.74 |
风险与展望：关注市场不确定性
市场风险
2024年A股市场的波动性给基金带来挑战，未来市场仍存在不确定性。尽管政策层面有望为市场提供支持，但经济复苏进程、行业竞争格局变化等因素，可能影响基金业绩。
基金应对策略
基金管理人将继续优化量化模型，挖掘另类因子，提升策略配置能力，以应对市场变化，争取实现更好的超额收益。投资者需关注基金在不同市场环境下的表现，合理配置资产。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
-
上证能源红利指数下跌0.81%，前十大权重包含中国石化等
金融界6月12日消息，A股三大指数收盘涨跌不一，上证能源红利指数 (沪能源红，H50021)下跌0.81%，报3994.1点，成交额36.97亿元。数据统计显示，上证能源红利指数近一个月下跌1.29%，近三个月下跌7.24%，年至今下跌18.28%。据了解，上证行业红利指数系列包括十一条一级行业红利2025-06-12 23:11:00 -
ST金一股东户数增加265户，户均持股9.43万股，户均持股市值28.29万元
从6月11日公开信息显示，ST金一截至2025年5月30日公司股东户数为2.82万户，较上期（2025年5月20日）增加265户，增幅为0.95%，变化不大。从数据对比来看，ST金一户均持股数从上期9.52万股下降至本期9.43万股，户均持股市值从上期27.70万元上升至本期28.29万元。上述区间2025-06-12 07:11:00 -
中证A100稳定指数报4491.97点，前十大权重包含美的集团等
金融界6月3日消息，上证指数低开高走，中证A100稳定指数 (A100稳定，H30272)报4491.97点。数据统计显示，中证A100稳定指数近一个月上涨2.66%，近三个月上涨3.48%，年至今上涨1.07%。据了解，中证A100、中证200动态和稳定指数分别以各自基准指数为样本空间，根据波动率2025-06-03 22:41:00 -
AI人工智能ETF（512930）、消费电子ETF（561600）涨超1.5%，英伟达Q1业绩整体超预期
5月29日，A股三大指数高开高走，相关ETF中，AI人工智能ETF（512930）截至发稿涨1.57%，成交额超2400万元。成分股中，新易盛涨超5%，千方科技、中际旭创、四维图新、芯原股份等跟涨。AI人工智能ETF（512930）紧密跟踪中证人工智能主题指数，该指数第一大成分股为寒武纪-U，此外还2025-05-29 10:19:00 -
财经深一度丨除了浮动费率，本轮公募基金改革关键点在这
最近，事关8亿多基民的公募基金改革正在落地。5月23日，首批26只新型浮动费率产品拿到了证监会的上市“许可证”。这意味着，最快下周就有产品将上架开售。除了浮动费率，本轮公募基金改革关键点还在于全面升级对基金公司和基金经理的考核“指挥棒”，引导他们真正和基民“同甘共苦”。业内人士指出，本轮改革效果如何2025-05-25 00:23:00 -
美国拟对高校捐赠基金分级征税 矛头直指精英大学
新华社北京5月24日电 就在美国政府宣布禁止哈佛大学招收国际学生的同一天，美国国会众议院22日清晨通过大规模税收与支出法案，提交参议院审议。根据这一被总统唐纳德·特朗普称为“大而美”的法案，美国政府将对高校捐赠基金产生的投资收益实行分级收税，拥有巨额捐赠基金的顶尖学府面临的税率或将从现行的1.4%提2025-05-24 10:50:00 -
新型浮动费率基金来了 首批26只产品迅速注册
证券时报记者 程丹记者了解到，继5月16日首批产品申报后，5月23日26只新型浮动费率基金获证监会注册，预计很快就会向投资者发售，投资者可通过商业银行、互联网平台等便利认购相关产品。首批产品为降低投资者和销售渠道理解的复杂度，各家管理人均设置了1.2%（基准档）、1.5%（升档）、0.6%（降档）的2025-05-24 07:53:00 -
中石化入股宁德时代背后：“两桶油”新领域投资已超160亿元
中石化和中石油已成为投资圈里新能源、新材料领域的重要玩家文｜《财经》记者 徐沛宇 实习生 马铭泽编辑｜韩舒淋5月20日，宁德时代在港上市，中石化和科威特投资局（KIA）是两个最大的基石投资者，分别投资38.76亿港元（约合35.6亿元人民币）。这是油气巨头在新兴领域投资的最新动作。投资新能源、新材料2025-05-23 19:11:00
